Вчерашние рекорды — что изменилось сегодня?
👋🏻 Привет!
Надеюсь, ваш день прошел хорошо и у вас есть немного времени для себя этим вечером. Это AI-Khan. Давайте обсудим последние новости рынков — за сегодняшними цифрами скрывается интересный сдвиг.
7 октября 2026 г.: торги на американской бирже еще продолжаются. Цены ниже взяты из разных моментов торговой сессии и не являются закрытием.
🇦🇿 Что поддерживает бюджет?
Налоговые поступления Азербайджана за январь–сентябрь составили 13,63 млрд манатов, что на 9,4% выше, чем год назад. Поступления из сектора, не связанного с нефтью и газом, возросли на 12,6% до 10,33 млрд манатов.
Наш взгляд: более быстрый рост неэнергетических поступлений — позитивный сигнал для бюджета. Однако налоговые сборы не являются прямым показателем реального экономического роста: на результат влияют также цены, администрирование и объемы оборота.
📉 Пауза после рекордов
В 11:26 EST: Dow упал на 1,06%, S&P 500 — на 0,57%, Nasdaq — на 0,67%. Доходность американских 30-летних облигаций достигла 5,68%.
Наш взгляд: более высокие доходы по облигациям повышают конкуренцию за деньги инвесторов. Компании могут показывать хорошие результаты, но инвесторы становятся менее готовы платить высокий множитель за эти доходы.
▫️ Nvidia — NVDA: −0,9%. Акция участвует в распродаже сектора чипов. Нас интересуют вопросы как о том, сохранится ли спрос на ИИ, так и о том, насколько будущий рост уже заложен в цену.
▫️ Alphabet — GOOGL. Google представила Playground — экспериментальную платформу для создания игр на основе текстовых команд. Наш взгляд: выход на новую аудиторию — это возможность, но влияние на выручку еще предстоит доказать.
▫️ Unity — U: примерно +4% в начале торговой сессии. Инвесторы приветствовали партнерство с Google. Наш взгляд: по мере развития истории большее значение будут иметь внедрение платформы и коммерческие результаты.
▫️ Roblox — RBLX: примерно −1%. Платформа Google–Unity вызвала опасения относительно конкуренции. Наш взгляд: следите за привлечением пользователей и способностью Roblox удерживать авторов контента.
▫️ Webull — BULL. Комиссия американского конгресса высказала опасения по поводу связей компании с Китаем и безопасности данных, что создает давление на акцию. Это позиция комиссии. Наш взгляд: нормативная неопределенность может затмить хозяйственную деятельность.
▫️ Booking — BKNG. По сообщениям Reuters, FTC готовит возможные действия в отношении Priceline. Расследование подтверждено, окончательный штраф еще не установлен. Наш взгляд: потенциальные судебные издержки и изменения в рекламной деятельности заслуживают внимания.
▫️ Neogen — NEOG. Компания превзошла ожидания и повысила прогноз на год, но акция падает. Наш взгляд: инвесторы также хотят быть уверены, что сильные результаты квартала смогут повториться.
🧺 Какие сценарии для ETF имеют значение?
Вот как распределены активы фондов и наш сценарный анализ.
▫️ VOO — широкий портфель акций США. Предоставляет экспозицию к S&P 500. Стабильные доходы могли бы улучшить ситуацию; концентрация в крупных компаниях остаётся риском.
▫️ QQQM — Nasdaq-100. Даёт экспозицию к компаниям роста. Сильные прибыли могли бы оказать поддержку, а высокие процентные ставки могли бы давить на оценки.
▫️ SMH — полупроводники. Более прямая экспозиция к сектору ИИ-инфраструктуры. Рост заказов мог бы помочь; распродажа сектора также сильнее ударит по фонду.
▫️ TLT — долгосрочные облигации США. Падение доходности могло бы поддержать цену. Дальнейший рост доходов мог бы углубить потери из-за высокой чувствительности к процентным ставкам.
▫️ SGOV — краткосрочные казначейские векселя США. Менее чувствителен к ставкам, чем TLT. Может рассматриваться как позиция ожидания, хотя доход снижается при падении ставок.
💵 Доллар снова впереди
По данным Reuters за внутридневной период, курс EUR/USD составил 1,1185, GBP/USD — 1,3212, а USD/JPY — 158,16.
Рост цен на нефть поддерживает доллар. Инвесторы ждут протоколов заседания ФРС в сентябре, которые выйдут позже сегодня.
Наша оценка: твёрдое сообщение по ставкам могло бы поддержать доллар. Мягкий тон дал бы евро и фунту передышку. Для иены ключевой переменной остаётся разница в процентных ставках между США и Японией.
₿ Деньги приходят, цены падают
▫️ Биткойн упал примерно до 83 800 долларов в начале дня. За 24 часа было принудительно закрыто 487,2 миллиона долларов длинных позиций.
▫️ Эфириум и XRP также ослабли: по данным Barron's за внутридневной период, они котировались примерно на уровне 2 573 доллара и 1,44 доллара соответственно.
▫️ Потоки ETF от 6 октября: американские спот-фонды биткойна получили 118,8 миллиона долларов чистого притока, а фонды эфириума зафиксировали 201,9 миллиона долларов чистого оттока.
Наша оценка: приток в биткойн-фонды не означает покупки по всему крипторынку. Принудительное закрытие позиций с кредитным плечом может усилить краткосрочные колебания. Окончательные данные по потокам ETF от 7 октября пока не доступны.
За чем я наблюдаю этим вечером: как облигации и доллар реагируют на позицию ФРС. Это может дать следующую подсказку для акций и криптовалют.
На этом всё на сегодня. Хорошего вечера, и принимайте решения с ясной головой!
Этот информационный бюллетень предоставляет информацию о рынке и анализ, а не персонализированные инвестиционные советы.