Həftəlik səhm bazarı icmalı

Wall Street-də texnologiya səhmləri ucuzlaşdı: İnvestorların diqqəti yeni fürsətlərə yönəlir

Salam👋. Mənim adım Ayxan, həftəlik icmalı yenə mən təqdim edirəm. ABŞ səhm bazarları ötən həftəni qarışıq nəticələrlə başa vurub. Süni intellektə yönələn investisiyaların gəlirliliyi, yüksək faiz dərəcələri və şirkətlərin artan kapital xərcləri ilə bağlı narahatlıqlar texnologiya səhmlərinə təzyiq göstərib. Bununla yanaşı, investorların səhiyyə, enerji və gündəlik istehlak sektorlarına marağı artıb.

12–16 oktyabr həftəsinin nəticələri:

Əsas satış təzyiqi yarımkeçirici və süni intellekt infrastrukturu ilə əlaqəli şirkətlərdə müşahidə olunub. ABŞ-ın texnologiya sektoru həftə ərzində təxminən 6,4% dəyər itirib. Bunun əksinə, gündəlik istehlak malları, səhiyyə və enerji sektorları təxminən 3–5% artımla fərqlənib.

Diqqətçəkən məqam ondan ibarətdir ki, S&P 500 indeksindəki şirkətlərin təxminən 70%-nin səhmləri bahalaşıb. Bu isə enişin bütün bazarı əhatə etmədiyini, əsasən böyük texnologiya şirkətlərində cəmləşdiyini göstərir.

Ötən həftənin əsas korporativ hadisələri

Bankların hesabatları qarışıq nəticələr göstərib. Goldman Sachs üçüncü rübdə 18,68 milyard dollar gəlir və 5,29 milyard dollar mənfəət açıqlayıb. Citigroup-un mənfəəti 40% artaraq 5,2 milyard dollara çatıb. JPMorgan isə 15,31 milyard dollar mənfəət əldə etsə də, səhm üzrə qazancı analitiklərin gözləntilərindən aşağı qalıb.

TSMC süni intellektə tələbin güclü olduğunu təsdiqləyib. Tayvanın yarımkeçirici istehsalçısının üçüncü rüb mənfəəti illik 68,7% artaraq 763,1 milyard Tayvan dollarına çatıb. Şirkət dördüncü rüb üçün 52,3–54,3 milyard dollar gəlir gözləyir. Lakin güclü nəticələrə baxmayaraq, yarımkeçirici səhmlərinin satışı davam edib.

Johnson & Johnson illik proqnozunu yüksəldib. Şirkətin gəliri 5,9% artaraq 25,4 milyard dollara çatıb. Rəhbərlik 2026-cı il üzrə gəlir proqnozunun orta nöqtəsini 101,2 milyard dollara, düzəliş edilmiş səhm üzrə mənfəət proqnozunu isə 11,10 dollara yüksəldib.

Bazarın növbəti istiqamətini müəyyənləşdirəcək əsas məsələ şirkətlərin güclü gəlir artımını davam etdirib-etdirməyəcəyi və kapital xərclərinin mənfəətə təsiri olacaq.

Hazırda hansı səhmlərdə bahalaşma potensialı var?

Texnologiya sektorundakı son korreksiya bəzi iri şirkətlərin qiymətlərini analitiklərin orta 12 aylıq hədəflərindən aşağı salıb. Bununla belə, bu fərq zəmanətli gəlir deyil: proqnozlar yenilənə, qiymətlər isə daha da ucuzlaşa bilər.

Aşağıdakı seçimlər 16 oktyabr bağlanış qiymətləri və analitik konsensusuna əsaslanır.

Microsoft (MSFT) — nisbətən balanslı texnologiya seçimi

Microsoft-un əsas üstünlüyü Azure bulud xidmətləri, korporativ proqram təminatı və süni intellekt məhsullarından gəlir əldə etməsidir. Şirkətin təkrarlanan abunə gəlirləri daha sabit biznes modeli yaradır.

16 oktyabrda səhmlər 529,05 dollardan bağlanıb. Analitiklərin 599,24 dollarlıq orta hədəfi təxminən 13% nəzəri yüksəliş potensialı göstərir. Əsas katalizator Azure və Copilot xidmətlərinin gəlirliliyidir. Risk isə məlumat mərkəzlərinə çəkilən böyük xərclərin mənfəət marjasını məhdudlaşdırmasıdır.

Alphabet (GOOGL) — bulud biznesi və süni intellektdən gəlir imkanları

Google-un ana şirkəti Alphabet üçün əsas inkişaf mənbələri Google Cloud, Gemini və rəqəmsal reklam bazarıdır. Səhmlərin 340,59 dollarlıq bağlanış qiyməti ilə müqayisədə analitiklərin 430,51 dollarlıq orta hədəfi təxminən 26% potensiala işarə edir.

Yaxın perspektivdə Google Cloud gəlirlərinin artımı, süni intellekt məhsullarının kommersiyalaşdırılması və əməliyyat marjası həlledici olacaq. Əsas risklər böyük infrastruktur xərcləri, rəqabət və tənzimləyici təzyiqlərdir.

TSMC (TSM) — yüksək inkişaf potensialı, yüksək risk

TSMC-nin son hesabatı qabaqcıl çiplərə tələbin davam etdiyini göstərir. Xüsusilə 2 və 3 nanometrlik istehsal texnologiyaları uzunmüddətli inkişaf üçün əhəmiyyətlidir.

Səhmlərin son bağlanışı 412,61 dollar, analitiklərin orta hədəfi isə 584,39 dollardır. Bu, təxminən 42% nəzəri yüksəliş potensialı deməkdir.

Lakin hədəf qiymətlər arasında geniş fərq var. Tayvanla bağlı geosiyasi risklər, istehsala böyük kapital qoyuluşları və texnologiya sektorundakı satışlar bu səhmdə dalğalanmanı artırır.

Meta (META) — hesabatdan əvvəl diqqət mərkəzində

Meta-nın reklam biznesi güclü gəlir bazasına malikdir. Süni intellekt alətlərinin reklam effektivliyini artırması əlavə böyümə imkanı yaradır.

709,33 dollarlıq bağlanış qiyməti ilə müqayisədə 814,51 dollarlıq analitik hədəfi təxminən 15% potensial göstərir. Lakin 21 oktyabr hesabatı qısa müddətdə səhmin istiqamətini dəyişə bilər.

Əsas sual budur: reklam gəlirləri süni intellekt infrastrukturuna çəkilən xərclərdən daha sürətlə arta biləcəkmi?

Netflix (NFLX) — ucuzlaşmadan sonra bərpa ehtimalı

Netflix səhmləri ilin əvvəlindən təxminən 25% dəyər itirib. Buna baxmayaraq, analitiklər reklam dəstəkli abunəliklər, qiymət siyasəti və canlı yayımlarda genişlənmənin uzunmüddətli gəlirləri dəstəkləyə biləcəyini düşünürlər.

70,53 dollarlıq qiymətə qarşı 91,39 dollarlıq orta hədəf təxminən 30% yüksəliş potensialı yaradır. Ancaq 20 oktyabr hesabatı ərəfəsində qiymət dəyişkənliyi yüksəkdir. Abunəçi aktivliyi, reklam gəlirlərinin artımı və mənfəət marjası əsas göstəricilər olacaq.

Johnson & Johnson (JNJ) — müdafiə xarakterli seçim

Texnologiya səhmlərinə alternativ axtaran investorlar üçün JNJ səhiyyə sektorunda diqqətəlayiq şirkətlərdəndir.

Şirkətin artırılmış illik proqnozu, onkologiya portfeli və yeni məhsulları gələcək inkişafı dəstəkləyə bilər. Analitiklərin orta hədəfi son qiymətdən təxminən 9% yüksəkdir. Bununla yanaşı, tibbi avadanlıq biznesindəki zəiflik və məhkəmə xərcləri əsas risklər olaraq qalır.

BELƏLİKLƏ: Microsoft və Alphabet daha balanslı inkişaf imkanları, TSMC və Netflix daha yüksək riskli bərpa ssenariləri, Johnson & Johnson isə müdafiə xarakterli alternativ kimi izlənilə bilər. Meta-nın qısamüddətli perspektivi isə əsasən yeni hesabatın nəticələrindən asılıdır.

19–23 oktyabr: Şirkətlərdən hansı nəticələr gözlənilir?

Yeni həftədə üçüncü rüb hesabat mövsümü sürətlənəcək. Əsas diqqət Netflix, Tesla, Meta, GE Aerospace və Procter & Gamble şirkətlərinin nəticələrinə yönələcək.

Bazar ertəsi, 19 oktyabr

Fifth Third Bancorp (FITB), Cleveland-Cliffs (CLF) və Steel Dynamics (STLD) nəticələrini açıqlayacaq.

Fifth Third üçün analitiklərin səhm üzrə mənfəət gözləntisi 0,83 dollar, Steel Dynamics üçün isə 5,47 dollardır. Bu hesabatlar bank kreditləşməsi və sənaye tələbinin vəziyyətini qiymətləndirməyə imkan verəcək.

Çərşənbə axşamı, 20 oktyabr

Netflix (NFLX): Analitiklər 12,87 milyard dollar gəlir və 0,82 dollar səhm üzrə mənfəət gözləyirlər. Ötən ilin analoji rübündə EPS 0,59 dollar olub. Şirkətin iyulda açıqladığı əvvəlki proqnoz 12,86 milyard dollar gəlir, 0,82 dollar EPS və 33,2% əməliyyat marjası idi. Buna görə əsas sürpriz mənfəət marjasında və növbəti rübün proqnozunda yarana bilər.

GE Aerospace (GE): Analitik gözlənti 12,88 milyard dollar gəlir və 2,01 dollar EPS-dir. Ötən ilin müvafiq rübündə EPS 1,66 dollar olub. Şirkət əvvəlki hesabatında 2026-cı il üzrə düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 7,10–7,40 dollardan 7,65–7,85 dollara yüksəltmişdi. Yeni hesabatda bu proqnozun yenilənməsi və təyyarə mühərriklərinə sifarişlər diqqətdə olacaq.

General Motors (GM): Gözlənilən EPS 3,52 dollar, bir il əvvəlki göstərici isə 2,80 dollardır. Şirkət iyulda 2026-cı il üzrə düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 11,50–13,50 dollardan 12–14 dollara qaldırmışdı. İnvestorlar avtomobil satışlarının gəlirliliyini və tarif xərclərini izləyəcəklər.

Çərşənbə, 21 oktyabr

Meta (META): Nasdaq məlumatlarına əsaslanan analitik konsensus 6,35 dollar EPS-dir. Bir il əvvəl bu göstərici 7,25 dollar olub. Şirkətin əvvəlki rübdə verdiyi gəlir proqnozu 61–64 milyard dollar, 2026-cı il üçün kapital xərcləri proqnozu isə 130–145 milyard dollar idi.

Gözləntiləri üstələyən reklam gəlirləri müsbət siqnal verə bilər. Amma kapital xərclərinin yenidən artırılması sərbəst pul axını ilə bağlı narahatlıqları gücləndirə bilər.

Tesla (TSLA): Nasdaq konsensusunda 0,21 dollar EPS gözlənilir. Ötən ilin üçüncü rübündə nəticə 0,37 dollar idi. Tesla rüb üzrə ayrıca mənfəət proqnozu verməyib. Şirkət artıq üçüncü rübdə 486 532 avtomobil təhvil verdiyini açıqlayıb; ikinci rübdə bu rəqəm 480 126 idi.

İnvestorlar avtomobil üzrə mənfəət marjası, enerji saxlama biznesi və yeni məhsulların kommersiyalaşdırılmasına diqqət yetirəcəklər.

Texas Instruments (TXN): Analitiklər təxminən 5,92 milyard dollar gəlir və 2,42 dollar EPS gözləyirlər. Şirkətin əvvəlki rüb üzrə verdiyi proqnoz 5,65–6,15 milyard dollar gəlir və 2,23–2,57 dollar EPS idi. Nəticələr sənaye və avtomobil çiplərinə tələbi ölçmək baxımından əhəmiyyətli olacaq.

IBM, Lam Research, Abbott Laboratories və Thermo Fisher Scientific də həmin gün nəticələrini təqdim edəcəklər.

Cümə axşamı, 22 oktyabr

Procter & Gamble (PG): Analitik konsensusunda 1,89 dollar EPS gözlənilir. Ötən ilin analoji rübündə bu göstərici 1,99 dollar olub.

Şirkətin əvvəlki proqnozuna əsasən, 2027-ci maliyyə ilində üzvi satışların 1–3% artacağı, əsas EPS-in isə 6,89–7,11 dollar aralığında olacağı gözlənilir. İnvestorlar xüsusilə istehlakçı tələbi, qiymət artımları və xammal xərclərini izləyəcəklər.

Western Digital, Blackstone, Lockheed Martin və Newmont şirkətlərinin nəticələri də bu günün əsas hadisələri sırasındadır.

Cümə, 23 oktyabr

American Express (AXP): Analitiklər təxminən 20,12 milyard dollar gəlir və 4,58 dollar EPS gözləyirlər. Hesabatda premium kart sahiblərinin xərcləri, kredit portfelinin keyfiyyəti və mümkün kredit itkiləri ön plana çıxacaq.

SLB və digər sənaye və maliyyə şirkətlərinin nəticələri də həftənin yekun investisiya əhvalına təsir göstərə bilər.

Həftənin investisiya nəticəsi

ABŞ bazarında son satış dalğası bütün səhmlər üçün eyni mənzərə yaratmır. Bir tərəfdən yüksək qiymətləndirməyə malik süni intellekt şirkətləri artan kapital xərclərinin təzyiqini hiss edir. Digər tərəfdən, güclü pul axınına və davamlı gəlir mənbələrinə malik şirkətlərdə seçici imkanlar yarana bilər.

Yeni həftənin əsas sınağı korporativ mənfəətin bahalı investisiyaları nə dərəcədə əsaslandıra bilməsidir. Meta və Tesla-nın nəticələri texnologiya sektorunun, Procter & Gamble və American Express-in hesabatları isə istehlak bazarının vəziyyəti barədə mühüm siqnallar verəcək.

Qeyd: Qiymət hədəfləri analitiklərin orta 12 aylıq proqnozlarıdır, qısamüddətli gəlir vədi deyil. Müxtəlif məlumat təminatçılarının EPS konsensusları metodologiyaya və yenilənmə tarixinə görə fərqlənə bilər. Material məlumatlandırma xarakterlidir və fərdi investisiya tövsiyəsi hesab edilmir.

FAROS.AZ
Qlobal bazarları izləyin. İnvestisiya qərarlarınızı məlumatla verin.

Mənbələr: Associated Press – həftəlik indekslər · Reuters – bazar perspektivi · StockTitan/Nasdaq – konsensus və əvvəlki EPS · TheStreet – hesabat təqvimi · Yahoo Finance – səhm qiymətləri və analitik hədəfləri