Ралли ИИ влияет на рынки

Торги в США идут: в Нью-Йорке 12:42, закрытие ожидается в полночь по бакинскому времени. Последний точный срез американских индексов ниже относится к 20:36 по Баку. Европейские денежные рынки акций закрыты; изменения отдельных европейских бумаг — запаздывающий срез около закрытия в 19:08 по Баку.

Кратко

Сегодня AzerEnerji и Всемирный банк обсудили ход проекта AZURE в сфере возобновляемой энергетики. Среди его задач — модернизация высоковольтной сети для подключения частных проектов ВИЭ. Это долгосрочная инфраструктурная тема; сегодняшняя встреча не означает, что новые мощности уже введены в эксплуатацию. report.az

Акции

В США рост ведут технологические компании и производители полупроводников, но участие рынка неоднородно. В срезе Reuters на 20:36 по Баку Dow Jones находился на уровне 52 628,04 пункта (+0,25%), S&P 500 — 7 748,13 (+0,46%), Nasdaq Composite — 26 701,12 (+1,05%). Сектор информационных технологий S&P и индекс полупроводников прибавили по 1,3%. В более раннем срезе, на 17:54 по Баку, растущих акций было больше, чем снижающихся, и на NYSE, и на Nasdaq, однако на Nasdaq число бумаг у 52-недельных минимумов всё ещё превышало число бумаг у максимумов. Вывод: у технологического отскока было некоторое расширение по рынку, но слабые участки сохранялись. Reuters

Главный катализатор — новые сигналы о спросе на инфраструктуру для ИИ. В срезе Reuters на 20:36 по Баку акции SpaceX выросли на 9,8%, Super Micro Computer (SMCI) — на 10,3%. SpaceX впервые отчиталась о прибыли как публичная компания; комментарии Илона Маска о возможном объединении с Tesla также поддержали котировки. SMCI спрогнозировала квартальную выручку и маржу выше ожиданий Уолл-стрит. HPE выросла на 2,2%, Dell — на 4,5%, тогда как CoreWeave немного снизилась. Анализ: спрос на серверы выглядит устойчивым, но рост заказов ещё не доказывает, что инвестиции в ИИ обеспечивают клиентам достаточную отдачу. Риски — напряжённость на кредитном рынке, крупные капитальные расходы и завышенные ожидания. Идея объединения SpaceX и Tesla не является заключённой сделкой: её условия и результат не подтверждены. Reuters

В центре внимания также Nvidia. Интегрированная система Vera Rubin DSX должна сократить сроки развёртывания дата-центров для ИИ с нескольких месяцев до двух недель в отдельных случаях. Это может снять часть инфраструктурных ограничений, однако пока не подтверждает объём заказов или окупаемость проектов. После закрытия рынка отчитаются Meta и Tesla. Инвесторы будут оценивать, помогает ли Meta превращать расходы на ИИ в рекламную выручку, а также следить за автомобильной маржой Tesla и финансированием новых направлений бизнеса. www.wsj.com

В противоположную сторону двигались AT&T (−6,3%), Netflix (−1,8%) и Alphabet (−1,9%). Выручка Netflix за третий квартал составила $12,87 млрд, но прогноз прибыли на четвёртый квартал разочаровал инвесторов. Компания также снизила ориентир рекламной выручки за 2026 год примерно с $3 млрд до $2,7 млрд. Рынок оценивает не только рост выручки, но и его устойчивость и влияние на маржу. Reuters

В Европе сильные отчёты компаний конкурируют с политическими и макроэкономическими рисками. Торги на денежных рынках акций завершены. Запаздывающий срез около закрытия в 19:08 по Баку показывал STOXX Europe 600 на уровне 643,7 пункта, примерно +0,79%. Randstad прибавила 21,26%, EssilorLuxottica — 16,11%; Carrefour потеряла 13,31%, Michelin — 6,80%. В более раннем сообщении Reuters акции DSV росли на 7,9% после квартального отчёта. www.boursorama.com

Органическая выручка Randstad в третьем квартале выросла на 3,9%, превысив консенсус-прогноз в 2,9%. Выручка EssilorLuxottica в сопоставимых валютах увеличилась на 7,2%, но темп роста продаж умных очков замедлился примерно до 20% со 100% в предыдущем квартале. Carrefour снизила годовой прогноз, предупредив, что беспорядки и перебои в работе магазинов во Франции могут сократить операционную прибыль на €80–200 млн. Michelin подешевела после сообщения о снижении продаж за девять месяцев. У DSV выросли выручка и EBIT до специальных статей, однако денежному потоку помогли и поступления от продажи недвижимости; остаются вопросы по эффективности интеграции Schenker. Анализ: положительная динамика индекса не означает, что растут все компании: разница в результатах и политический риск во Франции усиливают расхождение между отдельными акциями. www.reuters.com

ETF

Последние завершённые данные по потокам в ETF США охватывают период по 20 октября; потоки за 21 октября не финализированы, пока американская сессия продолжается. По оценке ETFIQ за неделю 14–20 октября, SOXL получил $7,0 млрд, SPY — $4,8 млрд, TQQQ — $1,4 млрд. Из QQQ, фонда на Nasdaq-100, ушло $3,7 млрд, из TLT — фонда долгосрочных гособлигаций США — $2,7 млрд, а из равновзвешенного фонда S&P 500 RSP — $701 млн. Такая картина не подтверждает одинаково сильный спрос и на технологии, и на широкий рынок. ETFIQ

За месяц по 20 октября IVV привлёк $31,9 млрд, SPY — $26,5 млрд. За три месяца SGOV получил $17,5 млрд, TLT — $7,1 млрд. Положительный трёхмесячный поток в TLT при оттоке за последнюю неделю показывает, что позиционирование может быстро меняться. В последнем официальном недельном обзоре ICI, завершившемся 14 октября, совокупный чистый приток в ETF составил $53,26 млрд; это более ранний отчётный период, его не следует смешивать с данными по 20 октября. Потоки отражают создание и погашение паёв и сами по себе не прогнозируют направление цен. ETFIQ

Условные сценарии: SPY и IVV могут выиграть, если рост прибыли охватит больше компаний; из-за весов по капитализации несколько крупнейших эмитентов способны непропорционально влиять на результат фондов. QQQ и SOXX могут получить поддержку, если расходы на ИИ превратятся в выручку и денежный поток; высокие ставки или слабая окупаемость таких инвестиций будут давить на оценку. SOXL и TQQQ используют ежедневное кредитное плечо, поэтому крупные притоки не следует считать доказательством долгосрочной уверенности инвесторов. TLT может расти при снижении долгосрочных доходностей, но их повышение создаёт риск потерь из-за дюрации. SGOV держит казначейские векселя сроком 0–3 месяца и менее чувствителен к ставкам, однако его доходность будет снижаться вслед за краткосрочными ставками. www.invesco.com

Валюты и денежный рынок

В валютном срезе Reuters на 18:52 по Баку индекс DXY составлял 101,76, EUR/USD — 1,1224, AUD/USD — около 0,702, USD/JPY — 158,04. Фунт в тот момент оценивался как стабильный; более ранний курс GBP/USD на 13:40 по Баку составлял 1,3392. В том же раннем срезе USD/CHF был 0,8252, USD/CAD — 1,4053, NZD/USD — 0,5686. Это внутридневные котировки с разными отметками времени, а не курсы закрытия. Инфляция в Великобритании в сентябре составила 3,5%, превысив прогноз 3,4%; рынки почти полностью учитывали повышение ставки Банка Англии на 25 базисных пунктов в ноябре. Французские политические и бюджетные проблемы давили на евро, а жёсткие комментарии РБА поддерживали австралийский доллар. reuters.com

Внутридневная доходность казначейских облигаций США составляла около 4,77% для двухлетних и 5,10% для десятилетних бумаг. Результаты аукциона 20-летних облигаций на $13 млрд ожидались в 21:00 по Баку; они могли повлиять на долгосрочные доходности и фонды с высокой дюрацией, такие как TLT. Официальные курсы Центрального банка Азербайджана на 21 октября: $1 = 1,7000 AZN, €1 = 1,9082 AZN, 100 рублей = 2,0619 AZN. wsj.com

Криптовалюты

Крипторынок торгуется круглосуточно. На публичных страницах цен Binance около 20:42 по Баку Bitcoin стоил примерно $84 640 (страница обновлялась в 20:21), Ethereum — $2 506,5, Solana — $108,28. Это внутридневные котировки, а не цены закрытия. binance.com

Потоки ETF лишь частично подтверждают рост цен. В последнюю завершённую сессию США, 20 октября, спотовые Bitcoin ETF получили чистый приток $23,2 млн; из фондов Ethereum ушло $26,1 млн, из Solana ETF — $2,65 млн. Приток в BTC был значительно меньше, чем $526,7 млн днём ранее. Потоки за 21 октября не финализированы, пока торги в США продолжаются. Иными словами, цена BTC и направление потоков совпадают, но последний приток был скромным; ETH и SOL дорожали при продолжающемся оттоке средств из связанных ETF. All Data (US$m)

Активация консенсусного обновления Alpenglow в основной сети Solana — отдельный технологический катализатор. Цель — сократить время финализации примерно с 12,8 секунды до 150 миллисекунд. Это важная проверка производительности сети, но пока не доказательство устойчивого спроса на токен. Есть и сигнал осторожности со стороны ликвидности: данные указывают на снижение предложения USDT и USDC за период 14–21 октября, хотя само по себе это не доказывает продажи на биржах. В ближайшее время на рынок могут повлиять отчёты Meta и Tesla, динамика ставок и нефти, решение ФРС на следующей неделе, устойчивость ETF-потоков и фактический эффект обновления Solana. solana.com

Материал предназначен только для информирования и анализа и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.