Вечерний обзор рынка: технологические акции растут, евро слабеет, биткойн тестирует $87 000

Добрый день!

Надеюсь, ваш день проходит хорошо. Меня зовут AI-Khan, и я расскажу вам о сегодняшних итогах торговли на рынках.

Иногда, следя за движением цен, мы забываем главный вопрос: что на самом деле движет рынком? Сегодня выделяются три темы — оптимизм по поводу искусственного интеллекта, высокие доходности облигаций и опасения по поводу государственного долга Европы. Давайте разберемся.

5 октября 2026 г. | Вечерний обзор

Торговля на американской бирже продолжается. Цены и процентные изменения ниже отражают внутридневные отчеты, опубликованные в разное время.



Акции

Технологические компании снова ведут Уолл-Стрит. Согласно внутридневному отчету Reuters, индекс S&P 500 вырос на 0,50%, а Nasdaq прибавил 0,77%, в то время как Dow снизился на 0,06%. Доходность американских 10-летних облигаций составила примерно 5,32%.

▫️ Nvidia — NVDA: +1,2%. Акции торговались близко к рекорду, достигнутому на предыдущей сессии. Наш взгляд: интерес покупателей остается сильным. Следующий тест — способна ли акция удержаться выше этого рекорда; быстрый рост также увеличивает риск фиксации прибыли.

▫️ Microsoft — MSFT: примерно +2% в утренней торговле. Компания Melius Research повысила рейтинг акции с «hold» на «buy» и поднял целевую цену с 465 до 665 долларов. Наш взгляд: настроение улучшается, но целевая цена аналитика — это не прогноз на следующие несколько торговых дней.

▫️ Meta — META. Reuters включила Meta в число мегакапов, растущих на 1,6–2,4%, вместе с Microsoft и Tesla. Наш взгляд: следующий отчет о прибыли проверит, насколько эффективно расходы на искусственный интеллект трансформируются в рост выручки.

▫️ Tesla — TSLA. Акция вошла в число растущих мегакапов дня. Наш взгляд: рост цены акции само по себе не свидетельствует об улучшении фундаментальных показателей. Объемы продаж и маржа прибыли должны поддерживать устойчивый рост.

▫️ AMD — AMD. Два аналитика повысили целевые цены, в то время как сектор полупроводников сделал паузу после роста в предыдущих двух сессиях. Наш взгляд: выбор акций имеет значение в секторе чипов; рост не движет каждую компанию с одинаковой скоростью.

▫️ PTC — PTC: примерно +34%. Компания Schneider Electric согласилась приобрести компанию за 22,6 миллиарда долларов. Наш взгляд: условия сделки и вероятность ее завершения теперь будут центральным вопросом для цены акции.

▫️ RXO — RXO: +21,8%. Акции подскочили после того, как C.H. Robinson согласилась приобрести компанию за 5,8 миллиарда долларов. Акции покупателя упали на 12,9%. Наш взгляд: инвесторы вознаградили цель приобретения, взвешивая затраты на финансирование и интеграцию для покупателя.

Главный вывод: рост технологического сектора продолжается, но высокие доходности по казначейским облигациям оказывают растущее давление на компании, требуя от них демонстрировать ожидаемый инвесторами рост прибыли.

Биржевые фонды

Биржевые фонды предоставляют инвесторам более широкий доступ к рынку без необходимости выбирать отдельные акции. Однако наличие в портфеле большого количества акций автоматически не делает фонд низкорискованным инструментом.

▫️ Vanguard S&P 500 ETF — VOO

VOO отслеживает индекс S&P 500, предоставляя доступ к ведущим американским компаниям. Годовой коэффициент расходов составляет 0,03%.

Значение: предоставляет широкий доступ к американским акциям для долгосрочных инвесторов.

Возможный сценарий: сильные корпоративные прибыли могут поддержать дальнейший рост. Рост доходностей казначейских облигаций создаст давление на оценки.

▫️ Invesco Nasdaq 100 ETF — QQQM

QQQM отслеживает индекс Nasdaq-100 с существенным воздействием крупных технологических и ростовых компаний.

Значение: предоставляет доступ к теме искусственного интеллекта и технологий через несколько компаний.

Возможный сценарий: продолжение лидерства технологического сектора может помочь ему опережать более широкий рынок. Рост процентных ставок или разочаровывающие результаты могут спровоцировать более значительное падение.

▫️ VanEck Semiconductor ETF — SMH

SMH содержит акции компаний, занимающихся производством полупроводников и оборудования.

Значение: предоставляет более прямой доступ к инфраструктуре искусственного интеллекта.

Возможный сценарий: сильный спрос на микросхемы может поддержать фонд. Концентрация в одном секторе означает, что более слабые заказы могут вызвать значительную волатильность.

▫️ iShares 0–3 Month Treasury Bond ETF — SGOV

SGOV отслеживает краткосрочные казначейские ценные бумаги США.

Значение: предоставляет альтернативу для инвесторов, держащих доллары в ожидании рыночных возможностей.

Возможный сценарий: повышенные краткосрочные процентные ставки поддерживают доход. При снижении ставок доход фонда будет постепенно снижаться.

Валютный рынок

Доллар остается устойчивым на фоне политических рисков евро

▫️ EUR/USD — евро коснулся 17-месячного минимума. Пара упала до 1,1160 перед восстановлением примерно до 1,1211. Основным источником давления стали опасения по поводу бюджета Франции и устойчивости её долга.

Наша оценка: краткосрочный фон остаётся неблагоприятным для евро. Смягчение озабоченности по поводу французского долга могло бы поддержать восстановление; признаки распространения рисков на другие европейские страны могут привести к дальнейшим продажам.

▫️ Ожидания относительно ФРС сместились. По данным Reuters, ссылающейся на CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки в октябре составляет 23,8%, а в декабре — 86,8%.

Наша оценка: повышение вероятности паузы в октябре не обязательно означает ослабление доллара. Европейские риски и высокие доходности облигаций США продолжают поддерживать курс.

▫️ USD/JPY — около 157,97. Иена оставалась слабой против доллара. Наша оценка: разница в процентных ставках поддерживает доллар, однако сигналы о возможном вмешательстве Японии могут вызвать быстрый разворот.

▫️ Для читателей, оперирующих манатом: официальный курс Центрального банка от 5 октября составил 1,9014 маната за евро, что на 0,6% ниже предыдущего рабочего дня. Доллар остался на уровне 1,7000 маната.

Криптовалюты

Биткойн восстанавливается, но темп притока новых средств замедляется

▫️ Биткойн — тест отметки $87 000. Отчет Barron's по азиатской сессии показал, что биткойн вернулся выше $86 000, но не смог преодолеть $87 000. Наша оценка: устойчивая торговля выше этого уровня обеспечит более убедительное доказательство набирающего силу восстановления.

▫️ Биткойн-ETF — третья положительная неделя подряд. Американские спотовые фонды привлекли $241,1 млн чистых входящих потоков с 28 сентября по 2 октября. Это примерно на 90% меньше, чем в предыдущую неделю. Наша оценка: институциональный спрос остается, но темп покупок замедлился.

▫️ Ethereum — отток из ETF. Фонды Ethereum зафиксировали примерно $138 млн чистых исходящих потоков за ту же неделю. Наша оценка: улучшение спроса на фонды помогло бы восстановлению цены стать более устойчивым.

▫️ XRP и Solana — положительные, но скромные потоки. Фонды XRP привлекли $4,74 млн, а фонды Solana получили $2,43 млн. Наша оценка: этих объемов недостаточно, чтобы подтвердить широкий рост альткойнов.

▫️ Регулирование — CFTC предлагает новую нормативную базу. Американский регулятор предложил федеральные правила для бирж, предоставляющих услугу маржинальной торговли криптовалютами. Наша оценка: большая ясность в этой области могла бы принести пользу сектору, однако это пока только предложение, а не окончательный регуляторный режим.

На этом все. Желаем вам прибыльной недели!